太原用友提示-财报报表中蕴含的财务操纵信号（2）
1、应付职工薪酬

    通过应付职工薪酬的预提，尤其是年终奖金、效益奖金等非固定工资的预提来调节利润是常见的方法。应付职工薪酬的余额在各年末波动很大，各年度计提金额差异较大，但工资实际发放金额差异不大的情况，往往预示着通过应付工资的随意预提来平滑业绩。
    2、业务收入

    报告期内存在异常收入，异常收入又经常是以大幅提升特定期间的业绩的高毛利收入，则往往预示着收入操纵。异常收入的特征包括：一是偶发性，包括偶发的交易模式、偶发的产品、偶发的客户等;二是交易标的不具备实物形态或对交易对手而言不具有合理用途，比如，销售软件产品、提供技术服务等收入;三是交易价格明显偏离正常市场价格。

    3、毛利率

    综合毛利率取决于不同产品的销售结构和不同产品的毛利率，毛利率取决于单位售价和单位成本，单位成本包括材料成本、人工成本及费用成本，其中材料成本往往占比较大，材料成本受制于原料单耗水平和原料单位成本两个因素。毛利率异常，可以细分为销售结构异常、单位售价异常、原料单位成本异常和原料单耗水平异常，是否存在异常，主要是以不同期间相关指标的连续对照、同行业之间的毛利比较、单位售价或单位采购价与市场价格的比较等进行判断。无法合理解释的毛利率异常，通常代表可能存在财务操纵。

    4、期间费用率

    期间费用率，主要是指销售费用和管理费用两项期间费用占主营业务收入的比率。不同行业的费用率水平不同，但同行业之间通常存在可比性。如果期间费用率低于同行业水平，或者期间费用持续下降，往往预示着可能存在财务操纵。

    有些费用项目，与收入存在线性关系，比如销售收入与运输费;销售收入与销售佣金，出口收入与海关费用等。如果相关费用项目与收入不存在相对稳定的关系，往往预示着可能存在财务操纵。

   5、经营性现金流量

    经营性现金净流量持续为负，或与净利润严重背离，往往预示着可能存在业绩操纵;经营性现金流量在最后一个年度突然大幅提升，则可能预示着最后一年通过加速收款和推迟付款来粉饰现金流量;经营性现金流量持续优于同行业水平，但同时投资性现金流量持续为大额负数，则可能存在配合收入舞弊，现金先包装成投资性现金流出再包装成经营性现金流流入的情况。

    财务报表科目存在异常信号，并不代表IPO公司一定存在财务操纵，但在审核过程中肯定属于重点关注的事项。故IPO公司财务报表如果存在异常信息，应结合经营模式的特点、主要供应商和客户的背景、产能利用率和产销量等非财务信息进行可靠的综合分析，才能最终摆脱财务操纵的嫌疑。上市审核中对财务操纵的“零容忍”很低，如果重要的财务异常信息无法解释清楚的，实际上是很难通过发行审核的。